碳中和、元宇宙、硬科技…… 2022 年创投圈最火的投资会是哪些?

随着过去一年里碳中和、元宇宙、硬科技等领域相继爆发,这些越来越热的新兴行业,正成为创投界投资人全力跟进的重点投资领域。

2021 年 10 月 24 日,中共中央、国务院又印发了《关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》,其中提出了五方面主要目标:构建绿色低碳循环发展经济体现;提升能源利用效率;提高非化石能源消费比重;降低二氧化碳排放水平;提升生态系统碳汇能力。

2021 年 10 月 22 日,碳中和领域发生最大一笔交易:春华资本战投远景科技,金额超 6 亿美元。10 天之后,红杉中国又宣布,向 远景科技 追加数亿美元投资,以加深双方在碳中和领域的战略合作。

2021 年 3 月,红杉才与远景共同成立了总规模为 100 亿元人民币的碳中和技术基金。

不仅如此,早前毅达资本也联合中石化资本、正泰新能源领投了江苏美科太阳能,投资金额近 10 亿元融资。高瓴设立 碳中和 专项投资基金…… 2021 年年底前,保利资本、碧桂园创投又联手投了一个碳中和,万华禾香板业完成数亿元战略融资。

对于碳中和的投资机会,业内早有洞悉,特别是 VC/PE 们,投资必须跟着政策走。 一位南京创投人士对《科创板日报》记者表示。

在之前召开的智慧能源发展研讨会上,毅达资本高级合伙人厉永兴表示, 生产端的低碳能源 + 传输端的特高压 + 利用端的全面电动化 ,正在组成一场硅能源为代表取代碳能源的能源革命。

在他看来,特别是在应用端上,将来一定会出现带领储能突破的技术,就像存储芯片带来的智能手机革命,这一领域需要持续关注。

就新能源汽车领域,厉永兴认为,汽车电动化带来了整个汽车产业链重塑,几乎 80% 以上部件将被改变,电动汽车让中国抓住了产业主导权,而产业主导权比技术路线的相对优势更为重要。

首先是动力系统变革。包括电池、电机、电控三电系统,功率器件、新材料、先进装备等;其次是智能化需求。现在新发布的每一款车都带智能化功能,有些技术,更换一个新的赛道或新的应用场景逻辑时,中国企业就可能抓住机会;第三是降低资源依赖。镍钴锂稳定的供需,由于新能源汽车的快速发展而失衡,减少对稀缺资源使用的技术将有很大的空间。

随即,字节、腾讯等巨头们纷纷布局。就字节来说,2021 年 4 月,以 1 亿元人民币战略投资代码乾坤,同时发全员信,国内收购 VR 硬件厂商 Pico,而 VR 正是元宇宙的关键入口。

腾讯则有游戏、社交和长视频三大优势,并且在元宇宙的多个关键领域发力。比如,2021 年 9 月战投威魔纪元,后者为 VR 游戏开发商;8 月,战投魂起网络,后者经营范围含数字动漫制作等;7 月,战投卓艺工坊,后者从事 PC 和家用机游戏发行……

除此之外,众多资本已将投资方向聚焦到 XR 领域。2021 年 8 月 17 日和 9 月 1 日,宝通科技数千万人民币 A 轮投资 一隅千象 ;君上资本与华耀资本 5000 万人民币投资 气味王国 A+ 轮。查询发现,这两家公司均是 元宇宙入口 供应商。

再早前,基石资本、建银国际、建银苏州科创基金 B+ 轮投资 小鸟看看 ,而后者正是字节收购的 Pico 的所属公司;老鹰基金、复朴投资等 A 轮投资 VR 内容开发商 沉浸世界 ;联想创投、中关村协同创新基金等,对 AR 智能眼镜光学模组供应商耐德佳进行投资……

过去一年 XR 之所以成为资本上的宠儿,BAI 资本董事总经理汪天凡认为,归根结底,抢占用户时间和空间。既然腾讯、字节已经是巨头了,其他创业者有没有办法不跟他们竞争?

VR/AR 创业公司其实都是在空间里找答案。创业者们在换一个平台、换一个范式和巨头竞争,因为在那个时间里,逻辑不一样,用户场景不一样。

因此, 元宇宙 的投资逻辑,主要是四个命题:第一,时间,如何争夺用户时间;第二,空间,如何在惨烈竞争中拓展新疆域;第三,生产力,如何扩大互联网技术生产力,让算力算法更多为用户场景服务;第四,生产关系,如何拓展已有的线上关系网络。

在此背景下,2021 年 12 月 30 日,上海市经济和信息化委员会也印发《上海市电子信息产业发展 十四五 规划》,再次指出要加强元宇宙底层核心技术基础能力的前瞻研发,推进深化感知交互的新型终端研制和系统化的虚拟内容建设,探索行业应用。

如此作为硬件入口的 XR,自然有市场应用的空间。至于技术创新和内容,则需要等待时间的沉淀。

在第三代半导体产业被纳入 十四五 规划后,半导体发展就成为经济发展的关键词。一级市场上,创投机构更是纷纷加码。

国内第三代半导体企业多为中小微企业,技术水平有可能领先,市场前景不可估量,但是要想占据市场主导,特别是与国际巨头企业竞争,还需政策和资本的保驾护航。 信息通讯技术专家周太平曾对《科创板日报》记者表示。

投融资数据显示,在 2021 年甚至更早时间,以半导体为代表的硬科技领域就迎来投资热潮。

据云岫资本统计,过去一年,市场上有 534 家半导体公司获得融资,总融资金额达 1536 亿;其中融资额超过 5 亿的大项目数量是 46 个,数量上仅占 8.6%,但总融资金额达 992 亿,占据总融资金额的 64.6%,龙头效应明显。

云岫资本董事总经理赵占祥表示,诸多半导体项目中都能看到美元基金的身影,红杉、IDG、启明、源码、红点、高瓴、光速等都越来越活跃,并且出手非常果断。

特别是半导体领域,创投机构高歌猛进。投资热潮中,涌现出很多融资额超过 5 亿的项目。 赵占祥称,具体来看,少数大项目吸引了 6 成融资额。

与此同时,《科创板日报》记者也看到,高瓴也罕见路演。在路演中,高瓴认为,集成电路、半导体是赛道最长、机会最多、对投资金额的要求可能也最高的赛道,具体可以分为车载半导体、高性能计算半导体和功率半导体三大方向。

在方正证券发布的《半导体 2022 年展望》中,其认为,新年里半导体领域的投资主要围绕 4 个方面:

1)半导体设备:将在 2022 年实现 1-10 的放量,优先关注成熟工艺国产化设备(130/90/65/40/28nm)。

2)芯片材料:将在设备后,接力进行 0-1 的突破,优先推荐黄光区材料和具备材料上游制备能力的相关公司。

4)设备零部件:国产化的纵向推进使得产业地位凸显,板块将迎来历史级的发展窗口。

当然,还有传统硅基、碳化硅等半导体材料的突破,半导体等硬科技的投资在 2022 年不会缺席,确定的投资主线仍是本土化和电动化。

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碳中和日报(Carbon neutral daily),深度观察碳中和行业,提供有投资价值的资讯信息。

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